《忠实和不忠实的费迪南》讲述的是：忠实的费迪南非常坦诚忠厚，待人诚恳，在不忠实的费迪南的不断刁难下，忠实的费迪南通过小白马等会魔法的朋友的帮助下，顺利的解决了各种困难，最终娶得了美丽的王后。

从前有对夫妻， 在他们有钱的时候没有孩子， 穷的时候， 却有了个男孩。 因为穷， 没人肯为这个男孩作教父。 丈夫说： “我到别处走走， 也许能为孩子找到教父。 ” 路上， 丈夫遇到个穷人。 穷人问： “你到哪里去了？ ” 丈夫说： “我有个儿子， 刚出生不久， 因为太穷了， 没人为他当教父。 ” 穷人说： “原来是这样， 如你不拒绝的话， 我愿意作你儿子的教父。 只是我也很穷， 拿不出什么东西作礼物， 你向产婆去说， 让她把孩子带到教堂吧。 ” 产婆来到教堂， 穷人已等在那里， 他给男孩取名， 叫作忠实的斐尔南特。 从教堂出来， 穷人说： “我们可以分手了， 我没有东西送给孩子， 当然， 我也不会要你们什么东西。 ” 穷人说完拿出一把钥匙对产婆嘱咐： “你把钥匙带给孩子的父亲， 到孩子十四的时候， 让他拿上钥匙到荒野里去， 他会发现有一座宫殿， 用这把钥匙打开宫门， 里面的一切都属于他。 ”

男孩长到了七岁， 生得伶俐可爱， 他同别的孩子们一道玩耍， 别的孩子都有教父赠送的礼物， 唯独他没有。 于是哭着回家， 问他父亲，说： “教父没送什么东西给我吗？ ” 父亲说： “教父送了把钥匙给你， 说可以用它打开荒野上的宫殿。 ” 男孩拿起钥匙， 来到荒野， 他没看到什么宫殿， 到处是齐人高的野草。

又过了七年， 男孩再次来到荒野， 他看到一座金碧辉煌的宫殿， 他用钥匙打开宫门， 里面只有一匹非常神骏的白马。 男孩骑上白马， 回到家中， 对父亲说： “我有了一匹白马， 现在我要去旅行了。 ” 于是他立即动身。 在路上， 他发现一只笔遗弃在路边。 他想拾起来， 继而一想： “既然不是我的笔， 我没有理由得到它。 ” 在他转身离开去的时候， 背后有声音喊道： “忠实的费尔南特， 你把笔拿走吧。 ” 他回过头， 没发现任何人， 他拾起笔继续行走。 他走到河边时， 发现有一条鱼躺在岸上， 大口喘气， 快要死了。 他对鱼说： “亲爱的鱼， 你不必焦急， 我帮你回到水中。 ” 说着， 他抓起鱼尾， 将鱼抛入河中。 鱼很快从水面探出头来说： “感谢你救了我的命， 我给你一把哨子， 如遇到什么困难， 或有什么东西掉入水中， 只要吹起哨子， 我会立即帮助你。 ” 在路上， 他又遇到另外一个人， 那个人问他到哪去， 叫什么名字。当对方听说他叫“忠实的斐尔南特” 时竟大叫起来说： “太妙了， 我叫不忠实的斐尔南特， 我们的名子差不多。 ”

不忠实的斐尔南特精通各种妖术， 他能够知道别人的想法和要做的事情。 旅店里有个女孩子， 长得十分美丽， 她爱上了忠实的斐尔南特，因为他长得实在太让女孩子着迷了。 她问他到哪里去。 他回答说要到处走走， 没有什么明确目标。 女孩子劝他留下来， 并介绍说， 本地国王需要一个仆人。 他说他不认识国王， 没办法向国王提出请求。 女孩表示愿意帮忙， 促成这件事。 女孩立即向国王推荐斐尔南特， 说他非常聪明诚恳， 风度翩翩。 国王见到斐尔南特， 对他很满意， 要他留下来做仆人， 但他宁做先驱者， 因为这样， 他才能够和心爱的白马在一起。 国王同意了他的要求。。 不忠实的斐尔南特知道这件事后， 立即对女孩说： “你既然帮助了他， 我想， 也应该帮助我。 ” 女孩没有拒绝， 心里却想： “不能与这种不忠实的人交朋友。 ”于是她向国王推荐他做仆人。 不忠实的斐尔南特做了仆人， 负责早晨为国王穿衣服。

每天早晨穿衣时， 国王总是失声痛哭说： “唉， 若是我的心上人在这儿该有多好！ ” 不忠实的斐尔南特非常忌恨忠实的斐尔南特。 有一次， 当国王又痛哭流涕时， 他对王国说： “您应该让先驱者把您的心上人接回来，如他办不到， 就杀掉他。 ” 国王叫来忠实的斐尔南特， 对他下达命令， 并告诉他， 国王的爱人住在什么地方。 斐尔南特不能回绝， 他回到马房， 对马大声哭起来，说： “我真是一个不幸的人。 ” 有声音在背后问道： “忠实的斐尔南特， 你遇到了难处？ ” 他向四周望去， 没发现有任何人， 这时他才知道是小白马在和他说话。 他告诉白马， 国王让他去接国王的心上人。 白马说： “你对国王说， 他必须不你备齐一切应用的东西， 这包括一船肉， 一船面包，才能使你安全到达。 河上有很高大的巨人， 你必须用肉把他们喂饱，不然你会被撕得粉碎。 河上还有大鸟， 如果吃不饱面包， 它们会啄瞎你的眼睛。 ” 国王听了忠实的斐尔南特的报告， 立即下令屠宰牲口， 烘烤面包。

几天后， 将一切准备好， 肉和面包都装上了船。 这时白马对斐尔南特说： “现在你骑着我到船上去， 如果巨人来， 你就说‘巨人巨人莫发狂， 喂你的肉在船上。 ’ 如果鸟儿来了， 你就说‘鸟儿鸟儿你别急，给你的面包在船里。 ’ 这样， 它们不仅不会害你， 还会帮助你。 你带几个巨人走进宫殿， 公主在那里睡觉， 你不必惊醒她， 让巨人把她连床一起抬到船上， 我们就大功告成了。 ” 事情的经过完全像小白马预料的那样， 忠实的斐尔南特把公主顺利地送到国王面前。 公主见到国王， 说： “必须把我存在宫里的文件带到这儿来， 否则， 我不能生活。 ” 不忠实的斐尔南特又建议国王派忠实的斐尔南特去完成这项使命。 忠实的斐尔南特接到命令， 回到马房， 对小白马说： “亲爱的小白马， 我们还要去一次， 现在应该怎么办呢？ ” 白马说： “让他们再把船装满， 只要让巨人和大鸟吃饱， 一切都会顺利。 ” 他们一路来到宫殿， 巨人和大鸟吃饱以后， 果然很友好。 斐尔南特走进宫殿， 取回文件。 在回归的路上， 文件掉入水中。 小白马说：“这件事我帮不了你。 ” 斐尔南特想起了哨子， 他吹了起来， 鱼浮出水面， 将文件送给他。他一帆风顺地回到王宫， 于是国王与公主举行了婚礼。

王后很讨厌国王， 因为国王没有鼻子， 对忠实的斐尔南特却很喜欢。 有一次， 国王和朝臣在一起， 王后说： “我有一种本事， 可以把脑袋砍掉， 再接回去。 谁愿意来试试我的手艺？ ” 没人肯拿脑袋考验王后的手艺， 众人沉默不语。 不忠实的斐尔南 特进行挑拨， 忠实的斐尔南特只好走出来， 让王后展示手艺。 王后将他的脑袋砍下来， 然后又安回去， 脖子上仅留下一道红线。 国王惊讶地问： “我亲爱的美人， 你太让人佩服了。 ” 王后说： “你看到了， 我确实有这种本事， 你愿意试试吧？ 很好玩的。 ” 国王很愿意一试， 但结果不妙， 国王的脑袋被砍掉之后， 王后却无论如何也安不回去。 国王真的死了。

不久王后与忠实的斐尔南特结了婚。 他常常骑着白马， 出去游玩。有一次， 白马让他到曾经出现宫殿的荒野去， 然后在那儿骑马转三圈。他照办了， 转过三圈这后， 白马后腿站立起来， 变成了英俊的王子。